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市场指标

这些指标主要反映市场的供需情况、交易活动和市场参与者的行为：

1. Fully Diluted Market Cap

• 定义： 所有代币都释放后，项目的理论市值。
• 长期参考价值：25%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 在长期内，FDMC帮助投资者预测潜在的稀释风险，以及代币发行对价格的影响。短期内，市场反应更多基于流通市值。

2. Circulating Market Cap

• 定义： 流通中代币数量乘以当前市场价格。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：25%
• 解释： 短期内，CMC反映当前市场的实际价值，是决定买卖时机的核心指标之一。长期投资中，它提供了对项目整体价值的即时估计。

3. Token Trading Volume

• 定义： 某个代币在交易所的总交易量。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：30%
• 解释： 短期内，交易量是市场活跃度的直接信号，可以用来判断价格波动和市场趋势。长期内，它反映了代币的市场需求和投资者兴趣。

4. Tokenholders

• 定义： 持有某种代币的独立地址数量。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期持有者的增加通常表明了市场的信任和项目的健康。短期内，持有者的变化不如交易量对价格波动影响大。

5. Maximum Supply

• 定义： 代币的最大供应量。
• 长期参考价值：25%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 对长期投资者来说，最大供应量直接影响代币的稀缺性及未来的供应压力。短期交易者更关注的是流通供应量。

6. Tradeable Pairs

• 定义： 支持交易的代币对数量。
• 长期参考价值：5%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 交易对的多样性在长期内有助于项目增长，但在短期交易中，主流交易对的表现更为重要。

7. Tradeable Assets

• 定义： 平台上可交易的代币数量。
• 长期参考价值：5%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期来看，更多可交易资产说明项目的生态多样性，但短期交易中其影响较小。

8. Liquidity Turnover

• 定义： 流动性池中资金的周转率。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：20%
• 解释： 短期内，高流动性周转率可能意味着市场交易频繁，有助于短期套利和价格预测。长期投资者也可以通过这个指标了解平台的健康度。

9. Fees

• 定义： 用户支付的交易费用。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：15%
• 解释： 高费用可能限制短期用户活跃度，但长期来看，它会影响网络的经济模型和用户体验。

10. Revenue

• 定义： 项目产生的总收入。
• 长期参考价值：30%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 长期投资者通过收入来评估项目的可持续性。短期交易中，收入的影响较小。

11. Expenses

• 定义： 项目运营成本。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期投资者关心项目的成本效率，短期交易中这个指标影响不大。

12. Cost of Revenue

Cost of Revenue（收入成本） 是指企业为了生产和提供产品或服务而产生的直接成本。它包括所有与销售产品或提供服务直接相关的成本，通常用来计算企业的 毛利润，即总收入减去收入成本。

组成部分：

在加密货币或区块链项目中，Cost of Revenue 可能包括：

1. 网络运行成本：例如，维护区块链网络所需的硬件、服务器、电力和带宽成本。
2. 矿工或验证者奖励：区块链网络中，矿工（PoW）或验证者（PoS）的奖励费用。
3. 交易费用：用户在区块链上进行交易时支付的矿工费或Gas费，这些通常被项目方视为直接成本。
4. 智能合约执行成本：当项目运行智能合约时，执行这些合约所产生的费用也会计入收入成本中。
5. 基础设施费用：运行和维护去中心化应用（DApp）或区块链平台所需的基础设施成本，如服务器托管等。

与其他财务指标的区别：

• Cost of Revenue 与 运营费用（Operating Expenses） 不同。运营费用包括更广泛的开支，如管理费用、市场营销成本、研发费用等，而收入成本专注于生产和交付产品或服务的直接成本。

• Cost of Revenue 还不同于 资本支出（Capital Expenditures），后者涉及企业购买长期资产的投资，而收入成本则与日常生产和交付产品相关的短期费用有关。

重要性：

• 毛利润：通过将总收入减去收入成本，企业可以得出毛利润。较低的Cost of Revenue通常意味着更高的毛利率。
• 项目可持续性：对于长期投资者而言，了解收入成本有助于评估一个项目的盈利能力和运营效率。如果成本太高，项目可能难以实现可持续发展。

举例：

假设一个去中心化金融（DeFi）项目运行一个质押（staking）平台，用户在平台上质押资产并获得奖励。项目的收入来自于用户支付的费用（例如提取或存入的手续费），而 Cost of Revenue 可能包括：

• 支付给质押参与者的奖励。
• 维持智能合约和网络运行的费用。

在这个例子中，项目的 毛利润 是收入减去这些直接的收入成本。

了解Cost of Revenue可以帮助分析项目的运营效率和长期盈利能力。

长期参考价值：40%

• 长期影响：
  对于长期投资者来说，Cost of Revenue 是评估项目盈利能力和成本管理能力的核心指标。随着时间的推移，项目如果能有效控制收入成本，就能够提高毛利率并实现可持续发展。长期投资者会关注项目是否能降低运营成本，优化基础设施支出，以获得稳定的长期利润。

  长期参考点：

  • 项目的可扩展性和运营效率。
  • 是否能够通过技术进步或规模效应降低成本。
  • 随着用户增长和收入增加，成本是否能够保持稳定或下降。

短期参考价值：20%

• 短期影响：
  在短期内，Cost of Revenue 对短线交易者的参考价值相对较低，因为短期交易更关注市场波动和用户行为等外部因素，收入成本的变化不会迅速反映在项目的短期市场表现中。然而，如果在短期内有重大成本波动或突然上升，可能会对市场价格产生不利影响，因此仍需一定的关注。

  短期参考点：

  • 如果出现突发性高成本支出，如网络拥堵导致的交易成本急剧上升，可能短期内对项目盈利造成压力。
  • 项目是否在短期内增加了高额的运营成本（如新的技术投入或基础设施扩展）。

13. Gross Profit

• 定义： 总收入减去直接成本后的利润。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期投资者通过毛利判断项目盈利能力。短期交易者不常关注。

14. Earnings

• 定义： 净收入。
• 长期参考价值：25%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期投资中，盈利是项目可持续发展的核心。短期内影响不大。

15. P/F Ratio (Fully Diluted)

• 定义： 完全稀释后的市盈率。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期投资者通过此指标评估估值是否合理。短期内市盈率的波动不常被使用。

16. P/F Ratio (Circulating)

• 定义： 流通市值下的市盈率。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 短期和长期都可以通过市盈率分析项目的估值情况。

17. P/S Ratio (Fully Diluted)

• 定义： 流通市值与收入的比率。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 这个指标对长期投资者有助于估值分析，反映项目的盈利能力。短期交易者有时也会关注它，特别是在市场波动时。

18. P/S Ratio (Circulating)

• 定义： 流通市值与收入的比率。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 这个指标对长期投资者有助于估值分析，反映项目的盈利能力。短期交易者有时也会关注它，特别是在市场波动时。

19. Avg. Trading Volume (per Trade)

• 定义： 每笔交易的平均交易量。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：20%
• 解释： 短期内，该指标反映了市场参与者的平均交易规模，并可以用来判断市场活动强度。长期投资中影响较小。

20. Avg. Trading Volume (per User)

• 定义： 每个用户的平均交易量。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：20%
• 解释： 短期内，它可以帮助分析用户的交易习惯和市场活跃度。长期投资者更多地关注整体市场健康状况。

21. Active Users (Daily/Weekly/Monthly)

• 定义： 每日、每周、每月活跃的用户数量。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：25%
• 解释： 用户活跃度是项目长期成功的关键，尤其是在网络效应显著的平台。短期内，用户活动的急剧变化可以预示市场波动。

22. Stablecoin Senders (Daily/Weekly/Monthly)

• 定义： 稳定币发送者的活跃度，按天、周或月统计。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：15%
• 解释： 短期交易中，稳定币发送者的活跃度变化可以预示市场流动性和资金流动趋势。长期投资者通过此指标评估稳定币生态系统的稳健性。

23. Active Addresses (Daily/Weekly/Monthly)

• 定义： 每日、每周、每月活跃地址数量。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：25%
• 解释： 活跃地址是衡量用户参与度的核心指标之一。短期交易者可以通过它观察市场波动，而长期投资者则更关注长期用户增长。

链上数据指标

这些指标直接反映区块链上交易、用户活动和资金流动的情况：

1. Net Deposits

• 定义： 流入交易所的代币量减去流出的代币量。
• 长期参考价值：5%
• 短期参考价值：20%
• 解释： 短期交易中，净流入交易所的代币通常代表了即将发生的卖出压力，而净流出表示买入兴趣。

2. Bridge Deposits

• 定义： 从其他链桥接到当前链的代币总量。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期投资者通过跨链桥的资金流动评估项目的跨链发展和生态扩展能力。短期内，桥接量的变动不会直接影响价格。

3. TVL (Total Value Locked)

• 定义： 锁定在智能合约中的资产总价值。
• 长期参考价值：30%
• 短期参考价值：20%
• 解释： TVL是DeFi项目的核心指标，长期来看反映了平台的吸引力、用户信任和资金安全。短期交易中，TVL增长可能伴随价格上涨。

4. Transaction Volume

• 定义： 网络上的总交易量。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：25%
• 解释： 短期内，链上交易量的突然变化可以预示价格波动。长期来看，它反映了整个网络的使用率和健康度。

5. Notional Trading Volume

• 定义： 基于杠杆或合约的名义交易量。
• 长期参考价值：5%
• 短期参考价值：15%
• 解释： 短期交易者使用该指标评估衍生品市场的活动情况，但长期投资者关注点较少。

6. Transfer Volume

• 定义： 链上转账的总金额。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 这是衡量链上经济活跃度的重要指标，短期和长期都有一定影响，尤其在网络交易量较高时。

7. Assets Staked

• 定义： 被质押的代币数量。
• 长期参考价值：25%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 对长期投资者来说，高质押量表明了用户对项目的长期信任。短期交易者则更关注流动性。

8. Flash Loan Volume

• 定义： 平台上的闪电贷总量。
• 长期参考价值：5%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 短期DeFi市场中的套利活动经常依赖于闪电贷，但长期投资中，这个指标的参考意义较小。

9. Active Loans

• 定义： 平台上当前活跃的贷款数量。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 活跃贷款数量反映了DeFi市场的使用情况，适用于短期和长期投资者分析项目的健康度。

10. Outstanding Supply

• 定义： 代币的已发行总量。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 对长期投资者来说，它反映了供应压力。短期内，它可能影响市场价格波动。

11. Bridged Supply

• 定义： 通过跨链桥接的代币总量。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 对长期跨链生态的扩展有重要影响，但短期内影响较小。

12. Capital Deployed

• 定义： 项目已部署的资本。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期投资者通过此指标判断资金分配和资本利用效率。短期交易中，这个指标的影响较少。

13. Trade Count

• 定义： 交易平台上的交易次数。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：25%
• 解释： 短期内，交易次数的变化反映市场活跃度，往往与价格波动相关。长期投资者也可以通过该指标评估市场的整体健康情况。

14. Transaction Count

• 定义： 区块链上处理的交易总数。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：20%
• 解释： 短期交易者通过此指标预测网络活跃度及交易需求。长期投资者则关注该链条的长期使用率和增长潜力。

15. Transactions per Second (TPS)

• 定义： 每秒处理的交易量。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 高TPS意味着网络具有较高的可扩展性，这对于长期投资至关重要。短期内，TPS对价格波动的直接影响较小。

16. Transaction Count (Contracts)

• 定义： 智能合约的交易数量。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：15%
• 解释： 智能合约的交易量反映了DeFi或去中心化应用的使用情况。长期来看，这对于评估平台的未来成长潜力至关重要。短期交易中，它可以预示合约活动的波动。

17. Gas Used

• 定义： 每个区块链上所消耗的Gas总量。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 长期来看，Gas消耗反映了网络的使用度。短期交易者通过Gas使用量预测链上活动和费用压力。

18. Block Time

• 定义： 每个区块被验证和添加到区块链上的平均时间。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 区块时间影响了网络的速度和用户体验。短期交易者关注其波动，长期投资者则用它评估区块链的可扩展性和效率。

19. Stablecoin Transfer Volume

• 定义： 稳定币转账的总金额。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：20%
• 解释： 短期内，稳定币转账量的波动往往预示着市场资金流动趋势。长期投资者通过它评估稳定币市场的健康度和使用频率。

20. Stablecoin Transfer Count

• 定义： 稳定币转账的次数。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：15%
• 解释： 短期交易中，转账次数的激增通常与交易活动增加相关。长期来看，它反映了稳定币作为支付手段的使用频率。

21. Stablecoin Mints

• 定义： 新铸造的稳定币数量。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：20%
• 解释： 短期内，稳定币的铸造通常与资金流入和市场需求上升相关。长期投资者则通过该指标判断市场对稳定币的整体需求。

22. Stablecoin Redemptions

• 定义： 稳定币赎回数量。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：15%
• 解释： 短期内，赎回量的增加可能暗示用户在将资金撤离市场。长期来看，它也表明了用户对稳定币的信任度是否下降。

技术指标

这些指标更多关注项目的技术开发、生态建设和技术团队的活跃度：

1. Core Developers

• 定义： 核心开发者数量和他们的活跃度。
• 长期参考价值：30%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期投资者非常关注核心开发团队的技术能力和创新力，因为项目的发展和长期存续依赖于技术进步。短期交易中，它的直接影响较小。

2. Code Commits

• 定义： 项目代码库中的提交次数。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期投资者通过代码提交频率来评估项目的技术开发活跃度和进展。短期内代码提交与价格波动的相关性较低。

3. Contract Deployers

• 定义： 部署智能合约的开发者数量。
• 长期参考价值：15%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 智能合约的开发活跃度是长期生态系统建设的重要信号，开发者数量多说明项目有良好的技术支持。短期交易中，它对价格的影响有限。

4. Contracts Deployed

• 定义： 已部署的智能合约数量。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：15%
• 解释： 智能合约的部署数量反映了项目的功能扩展和技术成熟度。短期交易中，合约部署激增可能预示着市场活动增加。

5. Stablecoin Holders

• 定义： 持有稳定币的独立地址数量。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：15%
• 解释： 长期投资者通过该指标衡量稳定币的广泛使用性和市场信任度。短期交易中，持币地址数量的变化可影响市场对流动性及价格的预期。

6. AFPU (Average Fees per User)

• 定义： 每个用户支付的平均费用。
• 长期参考价值：10%
• 短期参考价值：15%
• 解释： 短期内，该指标可用于评估市场活动和用户行为。长期投资者则通过它分析项目的费用结构及用户群体的稳定性。

7. ARPU (Average Revenue per User)

• 定义： 每个用户的平均收入。
• 长期参考价值：20%
• 短期参考价值：10%
• 解释： 长期投资者通过该指标评估平台的用户变现能力及未来盈利潜力。短期交易者对此较少关注。

8. Net Treasury

• 定义： 金库中可用资产减去负债后的净值。
• 长期参考价值：25%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 长期投资者通过净金库值评估项目的财务健康状况及其抗风险能力。短期交易者对此指标关注较少。

9. Treasury

• 定义： 项目金库中持有的资产总值。
• 长期参考价值：25%
• 短期参考价值：5%
• 解释： 项目的财政状况对长期投资者尤其重要，金库的充实程度可以为项目的持续发展提供保障。短期交易中影响较小。

这三类指标共同作用，为投资者提供了全面的视角来分析虚拟货币项目的市场表现、链上活动和技术发展情况。希望这个分类能帮助您更好地理解各个指标在不同方面的重要性。如有进一步问题，请随时提问！